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奶价下行饲料上涨,奶牛养殖企业如何应对?

[ 信息发布:管理员 | 发布时间:2022-04-20 ]


豆粕价格突破5000/吨大关,原奶收购价跌到盈亏平衡点以下,除中小牧场外,现代牧业、中国圣牧、原生态牧业的最新财报也均提到了饲料成本上涨压力,降本增效成为大型牧业公司维持业绩增长的关键词。

国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利表示,2022年公斤奶饲料成本预计较2021年有3%-5%的上涨,平均奶价需维持在4.3/公斤以上,养殖才能获得较好收益。他认为,“中国奶业是朝阳产业,尽管中间有反复和挫折,但总体上升趋势不变,预计会有20-30年的黄金期。”

饲料成本上涨,奶企承压

“今年饲料价格涨得很厉害,尤其是蛋白饲料,豆粕现在价格是5600/吨,去年同期3330/吨,一吨涨了2000多元。”山东奶农于邦强告诉记者,今年以来,其公斤奶饲料成本上涨了0.6元左右。

“今年的饲料原料太‘疯狂’了。”广东一家中型饲料企业负责人赵清远(化名)感慨。深耕饲料行业多年的他,也经历过豆粕、玉米这些饲料原料的价格起伏,但是像这种开年还不到3个月,就受原料价格短时间内大幅上涨的影响,而引发饲料价格上调至少三次的现象,也实属“活久见”。

饲料价格上涨,连锁反应明显

今年以来,国内饲料行业有过三次价格普调,累计涨幅达每吨200元,各家饲料企业都会选择跟随。然而,这仍然无法抵消每吨350400元的成本涨幅。于是,从3月下旬开始,部分饲料企业再度上调饲料出厂价格,每吨涨幅80100元。

饲料原料的价格飙升,也将带来一连串连锁反应,包括豆粕若持续维持当前价格,其需求将出现显著减少,今年大豆进口需求也势必进一步下降;饲料价格暴涨,畜禽肉类价格走低,养殖业规模势必收缩等。

针对饲料粮对外依存度过高等情况,我国也已连续出台相关文件。

20213月发布的《饲料中玉米豆粕减量替代工作方案》要求“降低料中玉米、豆粕占比”,旨在“适应大宗饲料原料供需趋紧的新形势,提升原料利用效率,立足国情构建新型日粮配方结构,加快推进玉米、豆粕减量替代,促进饲料粮保供稳市”。

202112月,农业农村部印发《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》,再一次明确“推动精准配料、精准用料,促进玉米、豆粕减量替代”。同时还提出“构建现代饲草产业体系”,因地制宜推行粮改饲,增加全株青贮玉米种植,提高苜蓿、燕麦草等紧缺饲草自给率,开发利用新饲草资源,推动非粮饲料资源高效利用。

牧场承压,盈利较难

除中小牧场外,大型牧场也面临成本压力。现代牧业2021年财报显示,其公斤奶饲料成本为2.67元,同比增加0.38元。其中,公斤奶直接饲料成本为2.11元,同比增加0.34元。另一家大型牧业公司中国圣牧2021年公斤奶饲料成本为2.6元,同比上涨23.2%,这也导致其毛利率下降。对此,大型牧业公司普遍通过提高单产,调整饲料配比,增加有机奶、DHA奶等高附加值奶源,布局饲料、肉牛业务,通过供应链优势等手段,做到降本增效。

不断上涨的饲料成本也引起投资者关注。在330日举行的业绩发布会上,现代牧业CFO朱晓辉在回答投资者提问时坦言,目前饲料成本无论与历史同期比,还是从成本占比来看,都出现了大幅上涨。豆粕和玉米的价格驱动牛奶制造成本上涨,“现在奶价即便维持在每公斤4元多,养牛成本与奶价也只是基本持平。”

原料价格飙升背后

饲料原料的价格飙升,是由多重因素造成的,既有历史因素,也有国内外因素。

玉米库存处于低位

布瑞克咨询研究员沈洋表示,从需求侧来看,生猪产能历经2020年至2021年的持续恢复,产能已经处于高位;禽类虽然从2021年进入缓慢去产能阶段,但产能仍处于高位。

从供给侧来看,经历20162020年的连续去库存,玉米库存已经偏紧,即使2021年大量进口玉米、大麦、高粱,且有大量小麦替代,但也只是稳住玉米库存不再进一步下降。整体来看,玉米库存仍处于近10年低位。

截至330日,广东豆粕现货价格每吨4900元,全国每吨5000元,河南每吨5050元。玉米价格,辽宁每吨2780元,广东每吨2890元,从产区辽宁运输到销区广东仍然小幅亏损。

国际形势紧张

中华粮网易达研究院副院长张智先对记者表示,造成国内豆粕价格上涨,从外部因素来讲,跟国际市场上大豆供应收紧有关。他解释称,豆粕由大豆原料压榨而成,虽然豆粕基本上都是在国内压榨生产,直接进口比例微乎其微,但是大豆超过九成需要从国外进口,甚至压榨的菜籽也有较大比例需要进口。中国有超过60%的大豆进口自巴西和阿根廷。然而,从去年10月以来,受拉尼娜现象带来的干旱影响,南美国家的大豆产能普遍预期下降。

20222月底,国际局势动荡。在过去1个多月一直比较稳定的玉米价格也开始上涨,涨幅达到每吨5080元。作为玉米的替代作物,大麦、高粱也连带着每吨上涨了80100元。

此外,由于俄罗斯、乌克兰两国都是农业出口大国,黑海地区粮食出口受阻,而中国进口的玉米、大麦超过两成来自乌克兰,市场担心进口受影响。国际局势的动荡导致大宗农产品价格上涨,许多国家都出台政策,限制谷物出口。

业内预计今年奶价“高位稳定”

奶价降低,牧场亏损

在饲料成本上涨的情况下,不少养殖户反映,今年奶价不升反降,牧场经营压力凸显。

天津奶农王先生告诉新京报记者,今年2月,其原奶售价从4.1/公斤-4.3/公斤降到3.8/公斤,而其奶价的盈亏平衡点在4.3/公斤。“最近几乎所有原料价格都在涨,我们牧场综合饲料成本每公斤涨了3毛左右,加上奶价下降,目前牧场处于亏损状态。”

与王先生相比,于邦强与乳企签署的协议奶价为4.8/公斤-5.2/公斤,但其周边牧场所售原奶价格目前已降至4/公斤左右。“对于中型牧场而言,4/公斤左右的奶价处于微利或者赔钱状态,这要看牧场去年玉米青贮的收购情况好不好。”

农业农村部数据显示,国内生鲜乳价格自去年8月以来持续下跌,目前一些地区奶价已跌破4/公斤,加之饲料价格不断上涨,奶牛养殖已出现亏损。

国内奶价受国际奶价影响较小

与国内奶价下行相比,国际奶价却处于上行状态。2022年上半财年,新西兰乳业巨头恒天然原奶平均成本上涨近30%,影响了利润。对此,恒天然大中华区首席执行官周德汉表示,全球对乳制品的需求强劲,加上通胀的宏观环境,使牛奶价格大幅上涨。

“预计今年奶价会维持在一个高位稳定的状态。”现代牧业执行总裁孙玉刚认为,目前海外大包粉拍卖价格上涨,想要替代国产奶源比较困难,因此,不会出现2014年左右国内奶价受冲击的情况。

朱晓辉则认为,近期国内奶价回调的主要原因在于去年出现抢奶现象,个别地区奶价一度飙升到6/公斤,“导致去年整个奶价是不正常的”。从原奶供求关系来分析,目前需求端增速在5%左右,供给端增速预计维持在7%左右,看似需求缩窄,但供需矛盾并没有解决。随着越来越多的婴幼儿奶粉、奶酪转向鲜奶制造,加上最近海外大包粉价格走高,还原成鲜奶价格已高于国内奶价,因此朱晓辉判断5%的需求增速是一个保守数据。

大型牧业集团持续扩张

受此前奶牛存栏量持续下降、奶源紧张、需求上涨等因素影响,自2018年底起,我国奶牛养殖进入景气周期,北方地区规划了多个奶源产地。

李胜利某研讨会提供的数据显示,2021年我国新建扩建牧场项目166个,设计存栏总数98万头,计划投资总额近390亿元。新建扩建牧场存栏81%在北方地区,宁夏数量第一,内蒙古第二,黑龙江第三。

在此背景下,现代牧业202012月公布“五年领跑计划”,提出牛、奶双翻番目标,即到2025年计划存栏数增长至50万头以上,年产鲜奶增长至360万吨。另一家大型上游奶企优然牧业也在近期宣布,计划以12.06亿港元收购中地乳业27.16%的股份。为配合市场高端原料奶需求增长,原生态牧业则计划在黑龙江新建两个牧场。

有机构投资者预判,在成本上涨和奶价下行的双重夹击下,中小牧场或加速退出。山东奶农于邦强记者证实,2020年以来,其周围100公里内的千头规模牧场数量已从5个减少到2个,“如果未来效益不好,我可能转向肉牛养殖或者退出”。

朱晓辉在此次现代牧业业绩发布会上透露,牧场成本上涨给现代牧业带来一些机会,公司有望在2024年底或2025年上半年提前完成目标。他判断,中小牧场比较难实现饲料行情的对冲以及规模化采购,成本压力较大,未来几个月可能是现代牧业低成本扩张的窗口,“但今年我们的策略是不会有重资产并购,会做一些参股、控股或委托经营等模式,输出公司管理”。

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